Elementary Stochastic Calculus, With Finance In View

Thomas Mikosch
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Editore: World Scientific Publishing Co Pte Ltd
Collana: Advanced Series on Statistical Science & Applied Probability
Codice EAN: 9789810235437
Anno edizione: 1998
Anno pubblicazione:
Dati: 224 p.
ty=I s=1 rel=1,1
op=N s=1 q=2(0+2-0) g=5

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Descrizione

Modelling with the Ito integral or stochastic differential equations has become increasingly important in various applied fields, including physics, biology, chemistry and finance. However, stochastic calculus is based on a deep mathematical theory.This book is suitable for the reader without a deep mathematical background. It gives an elementary introduction to that area of probability theory, without burdening the reader with a great deal of measure theory. Applications are taken from stochastic finance. In particular, the Black-Scholes option pricing formula is derived. The book can serve as a text for a course on stochastic calculus for non-mathematicians or as elementary reading material for anyone who wants to learn about Ito calculus and/or stochastic finance.